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避开股票中的风险，你也可以获得稳稳的收益
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特别喜欢一个脱口秀演员呼兰，有一次他在脱口秀节目里说：他的妈妈爱上了炒股，而且这几年还赔了不少。股票市场里分价值流、技术流，他的妈妈就属于意识流。

有的时候是下意识流、有的时候是无意识流。总喜欢凭直觉买股票，而且买的都特别的准，总是在最贵的时候买。

我也听到过身边的人曾经抱怨说：“我一买它就跌，我一卖它就涨。”估计这样的人就可以归属于意识流派。

就像呼兰调侃的那样，前脚刚从菜市场买完韭菜，后脚就跨入股票市场当韭菜。

我本身就是挺胆小的人，听到买股票10个人里也就2个能赚钱的，吓得我一听到股票这个词就瑟瑟发抖，哪里敢把钱往里投。

疫情期间，通过在家学投资理财。对股票，我已经有了很大的改观。

其实，合理规避风险，股票还是可以带来稳稳的收益的。

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股票从大的方向来说有两种风险，一种就是系统性风险，一种是非系统性风险。

系统风险指的是整个股票存在下跌的风险。

它主要包括三个因素：

第一个因素，政策风险。

比如说煤矿冶理政策，会引起相关煤炭企业关闭，煤炭的股价会有很大的冲击。尤其a股受政策的影响尤为突出。

第二个因素，购买力风险

就是我之前文章中提到的通货膨胀，钱不值钱了，我们投资的实际收益也会受损，最终也会表现在股价上。

第三个因素，利率风险

市场利率会不断波动，比如央行的加息、减息、降低存款利率什么的，都会直接影响股市的整体走势。

对于系统风险，最好的办法就是股市低估状态时入场。

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我在本文的开头也提到呼兰说的投资流派，意识流派只是他的玩笑话。

股票投资有五大流派，分别是：

技术投资派、宏观投资派、有效市场投资派、成长投资派、价值投资派。

前三种流派对于新手都不是很友好，要么你有很好的预测未来的能力，要么你有可靠的内幕消息，要么你可以深入研究国家经济。

成长投资派，你要具备判断一个菜鸟公司今后能够成为凤凰的能力。

价值投资派，就是研究现在的价格是否低于公司的内在价值。如果经过研究判断现在的股价低于公司的内在价值，那就是果断买入的好时机。

这五种派别中，价值投资派特别适合我们这样的小白，而且股神巴菲特也是属于价值投资派的。能够和巴菲特一个派别，真是我的荣幸啊，哈哈！

接下来我就用价值投资派的方法来分析一下什么时候是低估入场的好时机。

我们会用到两个指标，一个是pe（市盈率），一个是pb（市净率）。

首先我们来看一下pe的公式：

pe=市场价值/净利润

好比两家店，一家店市场价值是10万，一年净利润是5万，另一家店市场价值也是10万，一年净利润是2万。

你要投资哪家店呢？

现在算一下两家店需要多久能够回本，第一家店需要2 年，第二年需要5年。

事实证明pe的值越低回本的年限也就越少，所以投资的话肯定选择第一家。

再来看一下pb的公式：

pb=市场价值/净资产

有的公司在经营的时候，会借用别人的资产。比如租用工厂或者租用设备这样的情况。那么净资产就等于公司的总资产减去借用的资产。

假如两家公司的市场价值都是100万，净资产一家是80万，一家是150万。你觉得哪个更值得投资呢？

答案肯定是净资产是150万的那家喽，所以说pb越低越值得投资。

知道了这两个指标之后，我们还要了解两个层次，一个层次是沪深300，还有一个层次就是中证500。

a股一共有3000多家公司，那么沪深300加上中证500一共800家公司就可以代表a股的平均以上水平了。

我们通过对沪深300和中证500当前pe、pb值在过去10年中的位置排序高低就可以判断是否是入市的好时机。

经过大神们的研究表明：

pe处于10年数值的0%-50%区间内，pb处于10年数值的0%-20%区间内，证明股票市场是低估状态。出现以下三种情况就可以入场啦！

第一种，沪深300的pe、pb都满足低估状态，但是中证500没有满足。

第二种，中证500的pe、pb都满足低估状态，但是沪深300没有满足。

第三种，沪深300、中证500的pe、pb都满足低估状态。

就拿2020年2月13日为例，来判断一下是不是入市的好时机？

上面这两张图分别是沪深300的pe和pb值在过去10年中所处的位置，由图可见pb值是不满足低估条件的。接下来我们再来看一下中证500的这两个指标

由图可见中证500的pe、pb值都满足低估的状态，符合入市三种情况的第二种，所以这一天就是入市好时机。

在你还不具备选择股票的能力，即使知道了是入市时机，也不能盲目的杀入股票市场，需要学习的东西还有很多

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呢。

下面我们就来看一下股票投资的第二个风险。

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第二个风险就是非系统性风险，是指单只股票存在的下跌风险。主要有三种因素：

第一种，经营风险

主要由于公司本身的决策失误导致的，这也是当年诺基亚倒闭的一个重要原因。

当年，安卓和苹果是最热门的两大手机系统，可诺基亚没有选择安卓，最终选择了塞班，而塞班定位的是电脑系统而不是手机系统，最后诺基亚也只能为自己的错误买单，渐渐衰退了。

第二种，信用风险

这个就很好理解了，没有信誉的公司肯定不会要好的发展。

第三种，道德风险

比如公司生产的产品添加了危害消费者身体的物质，最有名的案例就是三鹿毒奶粉事件了，使得整个奶粉行业股票都受到了众创，很多品牌的奶粉接二连三的被查出了问题。

对于非系统型风险最好的解决办法就是组合投资

简单点说就是，选择各个行业的股票作为组合，即使一个行业的股票出现大幅度下跌，还有其他行业的股票在上涨，保证了收益。

这也是为什么人们总说，鸡蛋不能放在一个篮子里，要分散风险的道理。

那是不是要像呼兰他妈妈一样，买个七八十只股票，像买了一个大盘一样才行呢？

上图是经美国gmo资产管理成员，詹姆斯.蒙蒂尔研究所得

根据图中所示，8只和16只减少风险的几率差不多，所以我们最好的组合就是4-8只。而且持有的股票越多，操作失误的风险也会增加，不好把控。

而且一定要分散行业，每个行业的资金量占比最好不要超过30%

股票有风险，入市须谨慎！还是要提醒各位一下，尤其小白不懂千万别碰。

股票行业的知识还有很多很多，我会把所学到的每个知识都分享给你们，关注我，每天都会有进步！

原文标题：避开股票中的风险，你也可以获得稳稳的收益
原文发布时间：2020-02-14 14:28:09
原文作者：浪小喵财商成长记。