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300545：证券公司与机构 股市中的机构究竟是什么，中海分红增利,底背驰,炒股票软件(附具体计算方法)

股市中的机构究竟是什么
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一、股市中的巨人就是主力机构

在股市实战交易中，个人投资者的资金实力与那些金融大鳄相比简直是小溪流遇见了大江河。在资金实力相差如此悬殊的前提下，个人投资者怎么样才能取得博弈上的胜利呢？答案是：借力使力。只要借助了市场上的“巨人”之力然后顺势而为就可收到四两拨千斤的神奇效果。

生活中，不同领域的成功者有不同的心得、秘诀，而将这些成功者的心得、秘诀归纳简化后都有一个共同的特征，那就是站在巨人的肩膀上将会触得更高、看得更远。正如在金融投资领域每一位投资大师都具有的成功秘诀之一就是“做好风险控制”一样，站在巨人的肩膀上将会触得更高、看得更远的人生成功秘诀同样适用于金融投资领域。股市投资群体中的巨人是谁？是机构投资者。主力机构与个人投资者相比拥有许多优势，跟机构获利的个人投资者为了扭转自身的劣势就非常有必要采取“站在巨人的肩膀上将会触得更高、看得更远”的策略进行实战。因为站在巨人的肩膀上行动是一种借力使力的顺势而为，顺势者最终可在股市战场上取得博弈上的胜利。

二、主力机构具有的优势

主力机构与个人投资者相比具有以下优势：

（1）有自己的研发平台

（2）信息全面、及时、灵通。

（3）资金实力雄厚。

（4）与监管层关系密切。

（5）与上市公司关系密切。

（6）操盘手的技术高超。

（7）拥有市场话语权。

市场上的大主力机构都有自己的研发平台。譬如：基金管理公司中有专门的研发部门，券商中有专门的证券研究所。主力机构里大量的研究人员在研究国家宏观经济的运行、行业的周期兴衰、板块、个股的价值发掘。主力机构整体上在把握大盘趋势运行方向及个股趋势运行方向上比个人投资者要强很多。但凡事没有绝对，市场上个人投资者群体中同样也存在着优秀的实战高手，这些实战高手的技术本领丝毫不逊色于主力机构中的投资精英。虽然这样的实战高手很少，但任何一个行业中真正的优秀者都是极其稀少的，正如沪深股市中的主力机构操盘手一样，能够成为彼得·林奇那样优秀的资金管理者同样只是凤毛麟角。

主力机构的第二个优势在于信息的全面、及时、灵通。主力机构中有专门处理市场信息的人员，在收集信息方面非常全面，而且得到信息非常及时。可以这样说，那边上市公司发生了某一件大事，与此同时主力机构就通过电话、互联网了解了事情的真相。个人投资者在实战交易过程中常常会看见股价莫名其妙地异动，过了一段时间才得知引起异动的原因。搜集信息是否全面对实战决策有很大的影响，当搜集到海量信息时如何区分垃圾信息与有价值的信息是应用信息于实战的关键。信息是有时效性的，过时的信息即使真实但在股市中或许已失去使用价值，搜集信息的渠道畅通而灵敏才可得到及时有用的信息，这些方面主力庄家无疑比个人投资者更有优势。此外，主力机构可花费上万元的资金购买资讯，个人投资者中有此能力者很少。

资金实力雄厚是主力机构的最大优势。资金实力雄厚就具有足够的主导股价涨跌的能力，投资者买入一只受主力机构操控的个股，如果投资者没有技术本领去解读主力机构的心理意图，在买入或卖出过程中没有站在主力机构的一边，就会被主力机构操控股价玩弄于股掌之中。

在股市实战中，谁的资金实力雄厚，谁就是“巨人”，谁就是“老大”。

市场上跟庄实战交易的投资者在研判大盘指数的顶底时，应重点分析超级主力机构的资金流向，当大盘指数经过大幅度上涨后已处于高位区域，此时投资者如果看到国家队中的超级主力机构的资金是流出股市，那么大盘指数的顶部已开始构筑。当大盘指数经过大幅度的下跌后，已处于低点区域，此时投资者如果观察到国家队中的超级主力机构的资金是流入股市的，那么大盘指数的底部已探明。这也是笔者本人在实战交易操盘过程中用以研判大盘指数的顶部和底部的其中一个指标。有兴趣的读者朋友可在实战交易中设计一个监控主力机构资金流向的指标，用以辅助研判大盘指数的运行方向，效果很好，不妨一试。

与上市公司关系密切是主力机构的另一个优势。主力机构中的研究员、操盘手及领导经常浸泡在上市公司里，他们不但现场实地参观生产车间，还和公司的经营管理层打成一片，对该上市公司的未来发展蓝图及上市公司在市场上的竞争力一清二楚。根据产量规模的大小及毛利率的多少就可以提前估算出个股的业绩是平稳还是增长或者是减退。而主力机构的坐庄是基于上市公司的基本面价值进行运作，了解、熟知上市公司的真相，为主力机构的运作取得成功提供了坚实的保证。

操盘手的技术高超也是主力机构的优势所在。证券投资中虽然也注重团队精神，但团队精神的合力在节骨眼上仍然需要一位有魅力、有胆识的本领高强者拍板定夺。单一主力机构虽然可以决定个股的涨跌，但无法左右大盘指数的运行趋势，无法左右上市公司的经营管理。准确判断大盘指数的运行趋势及状态需要技术高超的操盘手才可做到，而上市公司基本面的趋势方向是走下坡路还是勇攀高峰也需要技术高超的操盘手从国家甚至全球的宏观经济及产业链中进行分析、研判。做出正确决策的前提条件之一就是需要搜集到及时、有效且真实的信息。可见，主力机构所具有的优势在运作中都是相辅相成的。

具有市场话语权是主力机构独有的优势。市场话语权主要表现在指数调控及证券法律、法规和自律守则制度的制定参与上。比如：制订新股发行制度条文，大主力机构必然会出于自身考虑而有所倾斜。虽然单一主力机构无法左右大盘指数的运行趋势，但超级主力机构的联合就具有短暂影响指数涨跌的能力，对指数具有一定的话语权。争夺大盘指数话语权的直接方式就是在权重指标股上建立足够的仓位。例如：市场中前十大公募基金公司中的每一家公司掌控的资金都超过千亿元级别，只需这十大基金公司巨头召开一次圆桌会议，在市场状态适合时就可以对大盘指数进行短期的影响。谁都可以轻视对手，但有市场话语权的实力雄厚的对手谁也不敢忽视。在股市这个弱肉强食的搏杀较量舞台上，有实力者才有话语权，投资者只需浏览一下所有的财经媒体的内容等就可发现大部分都是出自机构投资者阵营之手。那些年度、季度投资策略报告，股市评论，市场未来趋势状态展望，行业个股研究报告都是由主力机构中的人员执笔。猫和老虎在外形长相上基本相同，唯一区别是前者很小而后者很大，体型小者被别人抱着玩，视为宠物，而体型硕大的老虎有谁敢和它相伴呢！中国古语

“伴君如伴虎”，实力强大者无形中就具有影响力及威慑力，对手不得不重视，而强大的影响力造就了他的话语权。当然，主力机构巨头是不能公开联合的。在股市实战交易中，敌对双方不是你死就是我活的生死较量是没有道德可言的，股市中的唯一道德尚方宝剑在监管层的手里。而公平、公正、公开的三公原则也只有在强力监管下才可有效实施。所以，监管制度是否全面、优秀、到位，也是一个市场是否成熟的标志之一。

三、主力机构的决策最终会体现在资金流向上

综合以上分析可知，主力机构在实战运作中的优势是显而易见的，个人投资者如果直接在这些方面与主力机构较量那无异于以卵击石。那么，个人投资者就注定是主力机构的屠宰羔羊了吗？不是的。世界上任何强大东西的背后都伴随着弱点，主力机构在以上优势中虽然占得先机，但同样也存在着软肋。他的软肋就是：不论主力机构在运作中做出什么决策，这个决策的最终结果都会体现在资金流向上，资金的流动方向无非就是在原来不动的基础上呈现出流入或流出。如果主力机构持有现金不动，则说明了主力机构的决策是耐心等待；如果主力机构的资金是流入个股，那么资金转变成筹码则说明了主力机构看好该股，而看好该股达到什么程度就可以从主力机构的持仓数据统计表上看出来：如果主力机构的资金是流出个股，那么筹码转变为资金，说明了主力机构看淡该股的后市，而主力机构看淡该股的意图也可以从主力机构的持仓数据统计表上看出来。

四、跟庄的高级境界就是站在主力机构的肩膀上操作

正是因为主力机构看好某只个股可以通过它的资金流向即流入或流出数量的大小来判别，这样市场上的个人投资者就可以借助主力机构之力从而在实战交易中站在主力机构这个巨人的肩膀上。站在巨人的肩膀上将会触得更高、看得更远。汉朝的开国皇帝刘邦说出了他成就伟业的真实心里话，他说：“夫运筹帷惺之中，决胜千里之外，吾不如子房（张良）；镇国家，抚百姓，给销馈，不绝粮道，吾不如萧何；连百万之众，战必胜，攻必取，吾不如韩信。”一语道破天机，韩信、张良、萧何都是其中一个领域中的“巨人”，如果刘邦在这些领域直接与他们较量，那么刘邦注定是败在该领域的“巨人”之手。但将这些某个领域的巨人网罗至磨下后，就相当于站在了这些“巨人”的肩膀上了，这样就会比这些“巨人”触得更高，因为站得更高而看得更远，这就是刘邦当皇帝的秘诀。在股市中，市场上个人投资者在信息的获取使用上不如主力机构及时、全面；在研究宏观经济、调研上市公司方面更不如主力机构，而且资金实力有悬殊。主力机构是极少数人掌控了个股上的大部分筹码，而个人投资者群体是大多数的人但只是共同持有数量很少的筹码，在与监管层及上市公司高管的关系方面个人投资者更是无可比性。市场上的个人投资者是弱势群体，基本没有话语权，但如果懂得“站在巨人的肩膀上将会触得更高、看得更远”的道理就可以紧紧抓住主力机构的资金流向及持仓数据统计表的命门，从而借主力机构之力以其人之道还治其人之身实现战胜主力机构的目标。因为主力机构船大难调头，主力机构在吸筹时耗费的时间极长，而在派发筹码时同样如此。市场上的个人投资者因为资金小进出方便，可以使用速战速决的策略狙击主力庄家。如果投资者能够踏准主力机构的运作节拍，在盈利幅度上比主力赚取更多并非天方夜谭。譬如：主力机构群体中的基金管理公司的资金来源于基民，基民们是在花钱养基（鸡），因为基金管理公司需提取早涝保收的管理费。而懂得主力机构软肋的跟庄投资者就可以专门针对主力机构的弱点进行实战交易获利，基民们首先是养基（鸡）然后才有可能获取利润，而成功跟庄实战获利的投资者则是只需直接杀基（鸡）取卵即可。

站在巨人的肩膀上将会触得更高、看得更远，站在主力机构的肩膀上，因为高度高于主力机构，所以获利的幅度将高于主力庄家，而将成功的跟庄实战获利模式不断重复做就可长期持续地获取利润。主力庄家前进就跟着前进，主力庄家后退就跟者后退。当投资者懂得了主力庄家的坐庄运作流程步骤及操盘手法后，如果主力庄家入场建仓吸筹，投资者就跟着入场抄底买入；如果主力庄家筑顶出货退场，那么投资者就可以利用船小好调头的优势提前清仓离场。

站在主力机构这个巨人的肩膀上实战操作是跟庄实战获利模式的核心。当投资者懂得了跟庄实战的核心精髓后就可以轻松自如地狙击主力庄家从而实现低买高卖的盈利目标。

市场参与者在实战操作中的时机把握

一、能否准确把握时机是衡量投资本领高低的标准之一

时机的准确把握是市场所有参与者获取收益最大化的前提条件之一。时机，顾名思义就是在恰当的时间出现的机会。大名鼎鼎的投资大师、江恩理论的创始人威廉·江恩就指出：“时间是最重要的因素。”在时机选择上因为需要把握准确的时间，所以时机的选择要诀在于时间的把握。市场参与者在时机选择上会出现以下结果：

（1）准确选择时机。（2）选择的时机错误。（3）选择的时机不恰当。

市场参与者在实战操作中如果能够准确选择时机就可以买在低位、卖在高位，这样就可以做到以最小的成本获取最大的收益。

市场参与者在实战操作中如果在选择时机上出现错误就会招致亏损，甚至是严重的亏损。比如，将下降趋势中的反弹误认为是反转，而选择在反弹的低点买入，表象上好像把握准了买入时机，实质上犯了选择时机上的错误。因为在股市中，机会或陷阱在大多数时候都是似是而非的。市场参与者如果不被表象所迷惑又怎么肯自愿去踏进陷阱里呢！市场参与者如果不被表象所恐吓，又怎么会将面前的机会拱手送给别人呢！市场参与者亏损的根源之一就在于时机上的把握出现错误。

市场参与者在实战操作中如果选择的时机不恰当，轻则增加成本、减少利润，重则因为弄坏了心态、打乱了实战操作的节奏，导致亏损或踏空。比如：市场参与者在个股的底部买入时，因为选择的时机不恰当从而出现提前介入或者是介入过迟。把握恰当的时机除了需要优秀的实战技术之外，还需要有良好的心态。市场参与者的心态如果过于冲动就会出现提前买入，俗语说：“心急吃不到热豆腐。”而市场参与者的心态如果反应迟钝，就会出现介入过迟的现象，真是“急惊风遇到了慢郎中”。提前抄底就会被浅套一段时间，心态不好的投资者因为担心股价还会继续下跌而卖出，最终导致了看对方向但亏了钱的结局。而因为反应迟钝买退了的投资者，因为股价已上涨一截，最终导致了买入成本抬高，收益减少。

由以上分析得出：市场参与者是否能够准确把握时机从而在低位的合适价位买入，然后再在高位的合适价位卖出，是衡量投资技术本领高低的标准之一。

二、主力庄家在坐庄运作中对时机的把握

市场参与者群体是由主力机构群体和产业资本机构群体及市场跟庄实战群体组成。因为股权分置改革的成功，市场上的“大小非”解禁，产业资本机构直接出现在二级市场上搏杀。但天下熙熙皆为利来，产业资本机构的利益意图与主力机构及个人投资者一样，都是希望将自己手中的筹码卖出一个好价钱，而产业资本兑现利润离场同样需要进行必要的运作。所以，主力机构及产业资本机构在表象上虽然有异，但本质上都是一样的，都是追逐利润而来，此两者的行为都可等同于坐庄运作。至此，市场参与者群体的构成就可以等同于主力机构群体和跟庄的个人投资者群体组成。不论是主力庄家还是跟庄的个人投资者，在实战操作过程中都要对时机进行把握。主力庄家的时机选择主要体现在以下方面。

1，主力庄家在建仓吸筹运作中对时机的选择

主力庄家在建仓吸筹过程中的最佳时机选择，主要体现在以下三方面：

（1）从k线图表上确定的最佳建仓时机是大盘指数处于下降趋势的末尾阶段。

（2）从市场投资者心理上确定的最佳建仓时机是市场投资大众处于极度的恐慌之时。

（3）从消息面上确定的最佳建仓时机是利空消息出现时。

主力庄家在大盘指数的下降趋势末尾阶段开始建仓吃货的好处在于：此时的市场仍然处于冰冷状态之中。因为主力庄家吸纳的筹码众多，且耗费的时间极长，所以必须提前在下降趋势的末尾阶段吸纳，才可较为容易地吃到大量筹码。

当市场投资大众的心理状态处于极度恐慌之时就会出现非理性地抛售，市场投资大众慌不择路地出逃正中主力庄家的下怀，主力庄家趁机悉数承接下来。市场持筹者卖出股票的理由就是预期后市股价还会继续下跌，而冰冷的市场环境就可以加剧市场持筹者的悲观预期，当市场持筹者不计成本割肉离场时，带血的筹码从来都是便宜货。

当个股内在基本面或者是市场外部的利空消息侵袭时，主力庄家就可趁机使用拖刀术将原本较小的伤口扩而大之，借助利空消息的威力制造人为的恐慌。当市场持筹者的持股信心之堤被击垮时，筹码就如洪水一样奔泻而出，主力庄家此时就大量买入。一旦市场持筹者极度恐慌，就会不计成本抛出筹码，而空仓者被市场的恐慌所震慑就不敢买入。有大量抛盘而没有买盘的市场状态最适合主力庄家的建仓吸筹运作。

主力庄家在建仓吸筹环节上的时机选择如果将以上三点综合运用就可以借力使力顺势吸纳，从而在吃货过程中收到事半功倍的良好效果。跟庄实战的投资者可以从主力庄家的时机选择利益角度，间接揣摩到主力庄家的操盘意图从而制定正确的跟庄实战策略。

2，主力庄家在拉升推高运作中对时机的选择

主力庄家在拉升推高股价过程中的最佳时机选择主要体现在以下方面：

（1）从k线图表上确定的最佳拉升时机是大盘指数运行于上升趋势过程中。

（2）从市场投资者心理上确定的最佳拉升时机是市场投资大众的心理情绪处于热烈亢奋状态之中。

（3）从消息面上确定的最佳拉升时机是有潜在利好消息出现时。

大盘指数运行于上升趋势过程中反映出整个市场的做多热情都是偏向于多方，大盘指数运行于上升趋势说明了市场上大部分的个股都是在上涨，那么，主力庄家坐庄运作的个股在他的利益驱动下也必然会借力拉升，市场上空仓者的做多热情就会被有效激发从而追涨买入，持筹者因为预期股价涨得更高而捂股。没有抛盘有买盘的市场状态最适合主力庄家的拉升推高运作。

市场投资大众的心理情绪处于热烈亢奋状态之中，说明了整个市场参与者的做多积极性都已被市场的热火朝天所感染，他们身边的亲朋好友天天股票不离口，无形中也成了免费宣传员。此时证券公司的开户窗口排起了长龙，证券登记结算公司的开户数正在不断攀升。随着一批新股民的加入，场外的增量资金源源不断地从银行储蓄账户中向证券公司交易账户中转移，大盘指数及股价在场外资金的买入推动及场内筹码的惜

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售状态下继续着上升之旅，主力庄家则借势拔高股价。借助市场的做多热情，主力庄家就可用最低的拉升成本从而将股价推升至高位。

当个股内在基本面或市场外部有潜在利好消息出现时，这个还没有兑现的潜在利好犹如挂在高处的馅饼，吸引着市场投资者向前冲锋，此时的持筹者就会捂股待涨，而空仓者就会追涨买入。在主力庄家刻意拉升之下，股价就如离弦之箭朝上飙升。主力庄家在此利用了潜在利好诱惑市场投资者，然后再顺势做多。

主力庄家在拉升推高环节上的时机选择如果将以上三者灵活地综合运用，就可使用最低的拉升成本从而将股价推升至高位。

3，主力庄家在筑顶出货运作中对时机的选择

主力庄家在筑顶出货过程中的最佳时机选择主要体现在以下方面：

（1）从k线图表上确定的最佳出货时机是大盘指数仍然运行于上升趋势过程中

（2）从市场投资者心理上确定的最佳出货时机是市场投资大众的心理情绪已进入疯狂的非理性状态之中。

（3）从消息面上确定的最佳出货时机是利好消息公布兑现之时。

主力庄家拉升股价时需借助大盘指数的向好，而在筑顶出货时更是离不开大盘指数环境的热烈甚至寂狂。只有大盘指数处于热火朝天的状态时主力庄家才可以浑水摸鱼，才可以悄无声息地大量抛售，此时大盘指数的朝上运行已成了主力庄家出货的遮羞布。在20世纪50-70年代吃大锅饭时期有一句口头禅：“人少好吃饭，人多好干活。”大盘指数运行于上升趋势过程中，反映出整个市场的人气火热，做多是当时市场的主流，大多数投资者不但看多还做多，这时在主力庄家的眼中正好是人多好干活的时候，在大部分投资者买入的同时大量卖出。这就是主力庄家在底部及顶部常常使用反做策略的本质原因。

当市场投资者的心理状态处于疯狂的非理性状态时，此时市场投资大众的做多热情进入高潮状态，做多力量已达到最高峰，市场表现出的最大买力最适合主力庄家的最大量抛售。疯狂的做多情绪如传染病一样在整个市场弥漫，整个市场投资大众都被极度乐观的气氛包围，不知不觉中就被麻痹，头脑中仅存的一点风险控制意识此时也已消失得无影无踪。因为博弈的本质决定了敌对双方的相互算计，市场投资者的对手-主力庄家此时就趁机发动攻击，趁市场投资大众疯狂做多时出货。

当个股的内在基本面或市场外部的原先潜在的利好消息公布兑现时，市场投资大众的眼球都被利好消息这个焦点所吸引，此时在个股的盘面上就会出现一股强大的做多力量，主力庄家则趁机出货。市场投资者的行动因为群龙无首往往各自为战，但当市场上有吸引投资大众的利好消息出现时，此时的利好消息就起到了古代战争中的旌旗作用，投资大众在利好消息这面旌旗的指引下就会共同做多。有实战经验的投资者就知道，个股顶部某一天的巨量往往伴随着利好消息的公布而出现，巨量成交就是市场投资大众被利好吸引买入而主力庄家趁机卖出共同铸造形成。

三、个人投资者在实战交易中对时机的把握

市场参与者中除了主力庄家在坐庄运作过程中需要选择恰当的时机操作外，跟庄实战操作的投资者同样需要选择适当的时机买入或卖出。个人投资者在时机选择上可从以下方面入手：

1，从技术分析上把握适当的进出时机

市场投资者从技术分析的角度来确定买卖时机的方法多种多样，使用不同的技术就有不同的把握方法。比如：使用均线技术的实战者就

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可以从均线的运行方向上来确定买卖时机。当均线转折朝上运行，此时的转折拐点就是市场投资者的买入时机；当均线由原先的朝上运行转折为朝下延伸时，此处的朝下转折拐点就是市场投资者的卖出时机。投资者若要详细了解技术分析上的合适买卖时机，只需参看技术分析方面的书籍即可。

2，从基本分析上把握适当的进出时机

市场投资者从基本分析的角度来确定买卖时机的方法同样多种多样，使用不同的基本分析技术就有不同的时机选择方法。例如：有的价值投资者就是从市场平均市盈率的高低上去把握市场的转折拐点。当市场的平均市盈率上升到40倍以上时，卖出时机基本成熟；当市场的平均市盈率降至12倍以下时，买入时机基本成熟。值得重点指出的是：使用基本面分析技术去把握市场买卖时机的误差较大，在时机的精确定位上，技术分析比基本分析优秀。

3，从主力庄家坐庄运作的规律上把握适当的进出时机

跟庄实战的投资者可以从主力庄家坐庄运作的规律上把握适当的买入或卖出时机。因为主力庄家坐庄运作的规律不变，都必须首先建仓吸筹，然后拉升推高股价，最后筑顶出货。所以，跟庄实战获利的投资者就可以从战略上确定买卖时机。从主力庄家坐庄运作的角度确定买卖时机的策略是：在主力庄家的建仓吸筹环节买入，在主力庄家的筑顶出货环节卖出。

以上两点策略是跟庄实战时的战略性时机把握。

跟庄实战时的战术性买入时机把握方法是：

（1）在拉升推高环节中，当主力庄家洗筹做差价时形成的阶段低点也是一个较好的买入时机。

（2）在建仓吸筹环节中，如果主力庄家使用的是横盘振荡式手法吃货，那么更精确的买入时机就是在股价运行至横盘振荡形成的箱体底线时买入。如果主力庄家使用拉升式手法吃货，每当股价下调至阶段低点时就是一个好的买入时机。

综上所述，如果将市场投资者在跟庄实战交易过程中的买卖时机选择与技术分析、基本分析和主力庄家的坐庄运作规律相结合，就可取得1 1>2的优秀实战效果。

原文标题：股市中的机构究竟是什么
原文发布时间：2019-10-25 08:51:21
原文作者：多空丶博弈。