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嘉禾基金闲谈细说六大行的2019年：平均日赚30亿元 工行依然稳居第一 股民老张博客,002195,私募指标,，教你怎么玩

　　摘要： 信用卡业务的地位依然稳固，但2019年六大行信用卡总透支额增速创近十年最低水平。同时，分化开始显现，交通银行（601328）开始展现出向下势头。

　　注：工、农、中、建、交、邮储六大国有银行纷纷公开了自己的2019年度成绩单。总体来看，2019年归属于母公司股东的净利润（下称“净利润”）相加超过11166亿元，平均日赚30.6亿元。

　　银行资产质量方面。相比2018年末，六大国有银行不良贷款率均未出现上升，保持在低于1.5%的水平。其中，工商银行（601398）、农业银行（601288）、中国银行（601988）、建设银行（601939）、交通银行的不良贷款率均出现同比下降，下降幅度最大者为农业银行（下降0.19个百分点）。

　　作为发展最快的个人金融产品之一，信用卡业务的地位依然稳固。但2019年数据显示，六大行信用卡总透支额增速创近十年最低水平。同时，分化开始显现，交通银行开始展现出向下势头。

　　以下将从经营和盈利能力、风控水准、信用卡业务以及金融科技投入四大方面观察这六位银行业巨头：

　　经营表现和盈利能力：“宇宙行”依然稳居第一

　　在资产规模、营业收入和净利润三项体现经营表现和盈利能力的指标上，六大行的排位座次与去年相比几乎无变化，工行依然稳居第一。

　　值得注意的是，在资产规模上，邮储银行（601658）超越交通银行，突破总资产10万亿。农业银行总资产增速10.03%的增长率，领先六大行。工商银行营收增速最高，为10.52%。邮储银行的净利润规模最小，但增速高达16.48%，是唯一保持两位数的国有大行。

　　各银行资产总额及同比增速，单位：亿元

　　归属母公司净利润方面，工行是唯一超过3000亿元的银行，建行和农行均超过2000亿元，邮储银行垫底，为609.33亿元。值得注意的是，六大行2019年度归母净利润达到11167亿元，日均赚钱超过30亿元。

　　各银行营业总收入及利润水平；单位：亿元

　　gdp降速增长环境下，代表银行资产质量的不良贷款率指标亦值得关注。

　　各银行不良贷款率及拨备覆盖率

　　相比2018年末，六大国有银行不良贷款率均未出现上升。其中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行的不良贷款率均出现同比下降，下降幅度最大者为农业银行（下降0.19个百分点）。邮储银行虽然不良贷款率与去年持平，但在六大行中不良贷款率最低（0.86%）。

　　需要指出的是，2019年向好的不良贷款率在2020年将面临反弹的压力，在年报发布会上，交行等几家银行高管均表示，今年疫情打击下，银行资产质量面临下滑压力。

　　因此，年报数据显示，除了交通银行拨备覆盖率同比出现下降，其他国有大行的拨备覆盖率均出现不同程度的上升，其中，邮储银行、农业银行、工商银行同比上升幅度均超过20个百分点，可谓前期已为过冬备粮。

　　金融科技投入：工行拥有3.48万名科技人员

　　2019年 9月6日，央行官方正式发布《金融科技(fintech)发展规划(2019―2021年)》，肯定了金融科技的积极作用。对于银行来说，发展金融科技有利于提

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　　在各上市银行 2019 年的年度报告中，对于“金融科技”热点的提及均位于较高频率。

　　各银行的科技投入及营收占比

　　财报显示，2019年，在金融科技/信息科技资金投入上位列前三位的国有大行分别是：建设银行（176.33亿元）、工商银行（163.74亿元）、农业银行（127.9亿元）。

　　但从该项投入在营业收入中占比情况来看，位居前三者则为：邮储银行（2.96%）、交通银行（2.57%）、建设银行（2.5%）。此外，在对应的人员投入上，工商银行以3.48万名金融科技人员配置位居榜首，其在工商银行整体员工数中占比达到7.80%。

　　从绝对指标看，各银行对于金融科技的投入均呈现快速增长，从绝对数值来看，工商银行和中国银行由于体量较大，金融科技投入也最高，分别为 163.74 亿元与 116.54亿元。

　　事实上，2017年以来，几乎所有银行都在提金融科技战略，并投入真金白银加大金融科技团队建设，或成立金融科技子公司。灵活的股份制银行如招行、平安、兴业是其中的佼佼者，但六大行也在去年纷纷成立金融科技子公司――工行有工银科技、建行有建信金科、中行有中银金科、交行有交银金科。

　　信用卡：交行掉队，建行追上工行

　　2019年，六大国有银行的信用卡发卡数量继续增长，其中，工商银行以1.59亿张的信用卡累计发放量位居六大行首位。信用卡透支余额最高者则为建设银行，达到7411.97亿元。邮储银行虽然结存卡量虽落后于其他大行，但其同比增幅最高达到34.6

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　　各银行信用卡发卡量及透支余额

　　值得注意的是，在其他国有大行信用卡快步向前的同时，原本在发卡方面比较激进的交通银行减慢了前进脚步。

　　从2019年财报来看，交行是唯一一家信用卡贷款余额负增长的银行――2019年，交通银行信用卡全年累计消费额29483.27亿元，同比下降3.97%。截至报告期末，信用卡不良率为2.38%，较上年末上升0.86个百分点。

　　交行在年度报告中称，报告期内，面对严竣的风险形势，信用卡中心采取主动出清风险的政策，适度减缓客户获取速度。

　　与此同时，建行和“宇宙行”工行的差距正在逐步缩小。截至2019年末，工行信用卡发卡量1.59 亿张，信用卡客户破亿；建行方面的信用卡累计发卡量为1.33亿张，较上年净增1276万张。

　　计算发卡量增速方面，建行信用卡扩张的速度更快，近年来仅有2017年发卡量增速不及工行。2019年，建行的发卡量增速约为工行的2倍。此外，信用卡透支额的数据同样显示出了这一趋势。2017年，建行的信用卡透支额首度超越工行，并于2019年末先于工行迈过7000亿大关。

　　（本文首发，作者 | 蔡鹏程）

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