红筹股是什么意思解说2020年7月4日6大黑马股推荐~~~ -凯发k8官网下载客户端中心

      对于投资者来说，最纠结的事情应该就是面对着股票大盘中各种股票在不断的涨跌，却找不准可以投资的黑马股票了吧。其实股票投资者不用纠结，把这个问题交给红筹股是什么意思吧。

　　恒华科技：q2增长回归 估值修复持续

　　类别：公司研究机构：国泰君安证券股份有限公司研究员：刘易日期：2020-07-03

　　19h1业绩预告符合预期，维持“增持”评级，维持目标价为20.61元。公司预告2020h1实现归母净利8699-10511万元，同比增长20%-45%。维持2020-2021年营收预测分别为15.27、19.26、23.60亿元，维持净利润预测为3.51、4.43、5.43亿元，对应eps为0.58、0.73、0.90元。公司在q1经历增长低谷后，q2迎来增长回归，估值有望修复。维持目标20.61元，对应2020年pe36x，维持“增持”评级。

　　三维设计加速开拓，能源生态逐步完善。2020h1公司净利润保持持续增长，三大板块齐头并进。在电网设计版块，公司抓住了国网在新建35kv及以上输变电工程全面应用三维设计的行业趋势进行重点拓展，产品化的三维设计软件销售量持续增加。经过多年耕耘，公司借助三大云产品线和产业链平台，实现能源生态小有所成，奠定了自身在民营侧电力设计、基建、配售电等领域的优势地位。

　　增长回归常态，成长逻辑持续。公司预告2020q2单季实现归母净利7789-9601万元，同比增长24%-53%。此前2020q1单季公司营收、净利出现了罕见的下滑(分别下滑33%、8%)，打破了公司自2015q2以来单季高增长的惯性认知。q2单季增长的恢复有利于重塑市场信心，估值望迎来重修。

　　催化剂：国家出台电改新政策、签订配网建设大单。

　　核心风险：互联网云服务转型进展不利、配售电业务开拓不及预期。

　　游族网络：《权力的游戏 凛冬将至》上线在即 预计年化流水将超20亿

　　类别：公司研究机构：国金证券股份有限公司研究员：裴培日期：2020-07-03

　　原定于6月底公测的《权力的游戏：凛冬将至》延后至7月上线，我们预计公测时间就在7月10日前后。一直以来市场对这款产品的关注度都极高，此次延期不免令人对产品前景产生疑虑，但我们仍看好《权力的游戏：凛冬将至》上线后的表现以及游族网络在2020年的业绩增速。

　　首先，《权力的游戏：凛冬将至》具备诸多成为爆款游戏的潜质：为其背书的美剧ip知名度高，口碑上佳，是当之无愧的国内第一美剧，且《权力的游戏》故事情节天然适合改编成slg;游族在页游时代积累了深厚的slg研发和运营经验，且投入了顶级资源研发这款旗舰产品，保证了产品质量;国内slg市场爆款、较少，留给这款手游的空间巨大;产品由腾讯独家代理，且是今年国内唯一的重磅slg手游，腾讯势必予以最高规格资源。

　　其次，从内测产品细节来看，《权力的游戏：凛冬将至》已达到顶级水准，渠道调研显示近两轮测试数据颇佳，不论是留存率还是付费率都已超过市面上的绝大部分竞品，因此短暂延期公测，并非因为产品完成度不足。

　　最后，自去年底版号放开之后，今年上半年头部新游出现井喷，尤其是近期，appstore免费榜和畅销榜换血效应明显，《剑网3：指尖江湖》《多多自走棋》《一拳超人：最强之男》《拉结尔》《辐射避难所ol》《跑跑卡丁车》等产品同台竞技，尽管玩法存在差别，但免不了形成显著的分流效应。《权力的游戏：凛冬将至》延期公测，反而能有所规避。

　　基于以上分析，我们仍对《权力的游戏》上线后的市场表现持乐观态度，预计其巅峰期月流水能达到4亿元，年化流水将超过20亿，甚至更高。

　　投资建议

　　根据公司公布的信息以及近期产品状况，我们维持2020年/2020年/2021年归母净利分别为12.06亿/14.35亿/16.97亿的盈利预测，给予游族网络2020年目标价为25.00元，对应19倍p/e和1.36元eps，评级为买入。

　　风险提示

　　新产品延期风险，新产品表现不达预期风险，监管政策风险。

　　海康威视：跟美国制裁风险短期解除 产业互联网龙头已现

　　类别：公司研究机构：光大证券股份有限公司研究员：刘凯日期：2020-07-03

　　事件：6月29日，g20峰会闭幕仪式后的记者招待会上，美国总统特朗普表示，美国不再对中国出口产品加征新的关税，并继续贸易谈判。

　　中美贸易摩擦缓和，海康面临的制裁威胁短期解除：

　　5月22日，根据美国《纽约时报》报道，美国政府正考虑禁止美国企业向海康威视等中国视频监控厂商出口产品。在此次g20峰会之后，我们认为在贸易 摩擦缓和的背景下，海康威视面临的制裁威胁在短期已经解除。

　　本土供应链崛起，制裁对海康威视的影响较为可控：

　　随着本土供应链的崛起，我们认为即使未来发生制裁，对海康的影响也较为可控。目前海康需要从美国进口的产品包括cpu、gpu、fpga、ad/da、模拟芯片等，其中cpu和gpu主要用在服务器和dvr中，但均有其他服务器和云计算厂商可以替代，同时华 为海思的3509产品已经可以满足ai推理的性能要求;fpga用于工业相机，可以使用cpld dsp等方案替代;ad/da和模拟芯片均有来自中国的矽立杰可以提供相应的替代产品。所以总体上，我们认为即使未来发生制裁，对海康威视的影响也较为可控。

　　打造数据闭环，产业互联网龙头已现

　　经过三年时间，通过aicloud物联网架构和物信融合数据分析平台，我们认为海康威视打造了数据的感知、整合、分析、应用的闭环，至此，公司已经不仅仅是安防企业，而是一家大数据驱动的产业互联网厂商。目前公司在ai领域具备绝对领先的布局，产业互联网可以大幅促进生产力的发展，公司未来前景十分广阔。

　　盈利预测、估值与评级：

　　我们认为海康威视在安防行业优势明显，2020年行业需求正在逐季回暖，同时公司正从转型期过渡到收获期，未来潜力巨大。由于股权激励股票上市，我们下调公司2020-2021年eps分别至1.46/1.78/2.12元(前值为1.48/1.79/2.14元)，当前股价对应2020年pe约为20倍，已经处于16-40倍的历史估值区间的低位，具备较好的安全边际。我们维持“买入”评级。

　　风险提示：

　　公司产品销售不达预期，市场竞争格局加剧，宏观经济形势不达预期。

      深圳新星：构筑产业生态 公司高成长在即

　　类别：公司研究机构：招商证券股份有限公司研究员：董瑞斌，刘文平，刘伟洁，张景财日期：2020-07-03

　　铝晶粒细化剂龙头，全产业一体化布局。公司是铝晶粒细化剂龙头企业，国内市占率40%、全球20%以上。同时公司向上游原材料(无水氟化氢)和下游其他产品(四氟铝酸钾等)一体化布局，未来增长潜力大。 铝材高端化趋势明显，铝晶粒细化剂集中度有望进一步提升。铝材高端化是趋势，而高品质铝材对铝晶粒细化剂需求尤其旺盛。高端铝晶粒细化剂难度大，而行业内中低端企业较多，未来行业集中度将有望向龙头企业集中。

　　公司技术全球领先，市占率将逐渐提升。铝晶粒细化剂品质由工艺和核心设备决定，公司技术和设备研发能力全球领先，产品品质优于国外龙头公司。同时公司为业内唯一全产业链，成本优势将进一步增强竞争力。随着新产能达产，公司市占率将逐渐提升。

　　四氟铝酸钾快速起量，将为公司带来较大业绩弹性。电解铝行业最大痛点为电耗，占成本40%。而四氟铝酸钾能够提高电流效率2%，进而单吨节电至少500度，2020年行业潜在空间为25万吨。公司已申请四氟铝酸钾制备专利，同时其原材料六氟铝酸钾为铝晶粒细化剂副产物，而公司为铝晶粒细化剂龙头，因此专利和原材料均掌握公司手中。当前公司四氟铝酸钾已获订单并产业化应用，未来将为公司带来较大业绩弹性。 构筑产业生态，高纯氟化氢和sb粉有望再造一个新星。公司以研发创新为核心驱动力，首先在铝晶粒细化剂领域做到行业最佳，再以此为基础进行产业延展，构筑全产业生态。高纯氟化氢和sb粉当前均依赖于进口，公司当前产品方面已有所突破，考虑到市场空间，一旦成熟将有望再造一个新星。

　　投资与评级：我们调整公司2020-2021年营业收入为15.0亿、18.66亿和23.15亿元，净利润为1.82亿、2.47亿和3.35亿元，当前市值对应pe为22.3、16.4和12.1倍，上调至“强烈推荐-a”评级。

　　风险提示：铝锭价格波动，产品推广不及预期。

　　龙大肉食：养殖和肉制品业务两翼齐飞 业绩快速发展

　　类别：公司研究机构：太平洋证券股份有限公司研究员：周莎日期：2020-07-03

　　1、华北猪价领涨全国，公司养殖业务受益于山东地区高猪价。华北地区受非瘟影响较为严重，发病早且产能去化彻底，2020年6月山东地区猪价高出全国均价约1元/公斤。公司目前在山东省内有50万头的生猪养殖产能，预计2020年出栏量超过30万头，将充分受益于现在及未来的高猪价，业绩有望实现爆发式增长。

　　2、生产性生物资产受影响较小，全年出栏有保证。2020q1公司生产性生物资产同比增长1.06%，环比2020年末减少7.41%，相比而言，公司受疫情影响程度较小。公司2020年前5个月出栏13.24万头，同比减少6.76%，收入2.07亿，同比增长6.15%，预计上半年生猪养殖业务将为公司贡献一定利润。

　　3、顺发振祥并表，增厚公司业绩。2020年公司收购临沂顺发60%股权和潍坊振祥70%股权，目前潍坊振祥70%的股权收购已正式完成，并在2020年并表，临沂顺发收购仍在进行。潍坊振祥屠宰产能约300万头，临沂顺发屠宰产能90万~100万头。随着收购顺利进行，公司屠宰量将大幅增长，两公司并表将显著增厚公司业绩。

　　4、携手蓝润，肉制品业务有望实现突破。2020年6月，蓝润发展成为公司控股股东;蓝润发展实际控制人戴学斌、董翔夫妇成为公司的实际控制人。蓝润及其母公司怡君控股在西南市场深耕多年，未来会帮助公司开拓西南市场，使公司进一步发展成为全国性肉制品公司。借助蓝润的市场拓展经营和并购经验，公司有望在肉制品业务实现突破。

　　盈利预测：

　　给予买入评级。预计公司2020/2020/2021年养殖出栏量分别为30万/33万/50万头;屠宰量将有大幅增长，肉制品业务区域有望进一步拓展。预计公司2020/2020/2021年归母净利润分别为3.09/3.92/4.40亿，对应eps分别为0.41/0.52/0.58元。基于公司养殖业务受益于山东地区猪价快速上涨，屠宰产能快速增长，给予公司2020年30倍pe，对应目标价15.60元，给予买入评级。

　　风险提示：

　　1、猪肉价格波动较大，将对公司营业收入和成本有较大影响;

　　2、养殖过程中可能出现的蓝耳、非洲猪瘟等疫病将对公司生猪养殖业务产生较大影响。

　　禾丰牧业：猪料销量承压 肉禽板块贡献核心利润增量

　　类别：公司研究机构：海通证券股份有限公司研究员：丁频，陈雪丽，陈阳日期：2020-07-03

　　内部改革叠加禽链景气行情，业绩持续向好。禾丰牧业是东北地区的饲料龙头企业，公司近年来积极向肉禽一体化和生猪养殖产业链进行延伸。2020年公司归母净利润5.52亿元，同比增长17.2%，我们认为一方面与持续开展内部经营变革密不可分，另一方面则主要得益于禽链板块的高景气行情。向后展望，我们预计2020年业绩仍将继续向好，其中饲料业务基本保持稳定，生猪养殖业务扭亏为盈，禽链业务有望继续贡献核心利润增量。

　　2020年饲料销量或小幅增长，业绩基本保持稳定。2020年公司饲料销量235万吨，同比增长约7%。我们预计2020年饲料销量或将小幅增长，其中在生猪养殖产能持续去化的背景下猪料销量仍然面临萎缩困境;禽链行情持续向好则有望带动禽料销量保持高增。此外，公司水产料和反刍料仍将保持良好增速。2020年公司饲料业务毛利率下降0.77%至12%，2020年饲料产品结构短期恶化或导致毛利率继续面临下行压力。我们预计2020年饲料业务净利润约为1.8亿元，同比略有下降，业绩基本保持稳定。

　　肉禽一体化业务量价齐升，有望贡献核心利润增量。公司已经形成了较为完整的一体化肉禽产业链，在不断扩大体量规模的同时致力于提高各环节的匹配程度。我们预计2020年公司肉鸡养殖量与屠宰量分别达到3.9/5亿羽，匹配度进一步提高。2020年禽链行情向好带动板块业绩高增，2020年有望受益替代性消费需求继续实现量价齐升。我们预计2020年公司肉禽一体化业务有望实现净利润4.55亿元，同比增加约1亿元，继续贡献核心利润增量。

　　生猪养殖进入落地阶段，与新一轮周期形成共振。公司于2016年开始启动生猪产业布局，随着辽宁抚顺50万头生猪养殖项目一期工程投产，生猪养殖项目进入实质性落地阶段。2020年公司控股及参股合计生猪出栏量约为20万头，我们预计2020-21年有望分别达到30/60/150万头。公司生猪养殖项目主要位于本轮产能去化较为严重的东北、河南等地，新一轮周期中猪价上涨幅度或将超过全国平均水平。我们估计2020年公司生猪业务亏损约3000万元，2020-20年有望为公司贡献净利润825万元、1.65亿元。

　　盈利预测与投资建议。在2020年饲料销量增速2%、白羽肉鸡权益屠宰量1.75亿羽、生猪养殖权益出栏量15万头的假设下，我们预计公司2020年归母净利润6.43亿元，对应eps为0.70元。同时，禽链业务和生猪养殖业务给公司盈利带来向上弹性。参考可比公司，我们给予公司2020年20~23倍pe估值，对应合理价值区间为14.00~16.10元，维持公司“优于大市”评级。

　　风险提示。饲料盈利不达预期;鸡肉价格下跌;生猪出栏量不达预期。

　　好了，明日的黑马股推荐红筹股是什么意思就为大家介绍这几只股票吧。黑马股票的表现就是前期可能不起眼，甚至行情不是很好，但正因为如此在后期发力的时候才会成为一匹黑马啊。

4、旭日东升把买入天时，只适用来那些挂牌超出一年的个股，特别是前期曾经过长期、深幅调整的个股，对挂牌时刻短的新股、次新股不快用，一些呈波段式走势的个股，本法的参考价亦不大。同声旭日东升现出时个股普遍已有一定的涨幅，即若该形态并不许保证能买到最低点，但一般是长期升势的低位区，若及时参与，持股稍长一段时刻一般都会有所斩获。

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