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冬季焦炭限产尚不明朗
不过,对这轮焦炭的回调走势,市场普遍认为是政策预期改变所致,让我们重新梳理一下。在2018年7月3日,国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》,首次提出重点区域加大独立焦化企业淘汰力度,京津冀及周边地区实施“以钢定焦”,力争2020年炼焦产能与钢铁产能比达到0.4左右。计划中除了原来的“2 26”城市的污染防控区域,另外增加了汾渭平原的是11个城市和长三角四个省区。
随后,8月3日生态环境部印发《京津冀及周边地区2018—2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案(征求意见稿)》,要求河北、山东、河南省要按照2020年底前炼焦产能与钢铁产能比达到0.4左右的目标,制定“以钢定焦”方案,加大独立焦化企业淘汰力度。据统计,作为国内焦化产能集中地区之一,汾渭平原焦化产能约为9548万吨,约占全国焦化产能的17%。
在相关政策发布后,焦炭期货进入了年内的加速上涨阶段,一个月内期价涨幅超过30%,创下近七年历史高位。焦炭供给收缩引发恐慌性买盘,并带动现
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货焦炭连续六次提价累计超过600元/吨。然而,好景不长,自8月17日创阶段新高后,焦炭期价开始逐步走低,更让焦市雪上加霜的是,9月11日,市场传言生态环境部8月3日下发的《方案》在环保限产措施上有所放松,或取消限产比例要求。这被市场广泛解读为今年采暖季限产将放松,当日“黑
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色系”惨遭抛售,焦炭大跌达5.5%,螺纹钢跌幅亦近5%,调整趋势加深。目前该传言还没有被确切证实或证伪。市场人士认为,政策利多效应衰减,供给端支撑力度转弱,一旦政策放松或者执行力度不及预期,极易对市场带来负面宣泄。而持续的刺激经济和放水带来的后果是什么?这些资金无外乎流入几个地方,第一流入房地产、第二流入股市、第三流入债市,货币很难流入实体经济。szo
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